己印刷,谁为客户提供样稿?
很多经销商手中有成捆的促销资料用不上,只能ม闲置在库房,是如何造成的?
得继续从事交易活动并将申请资产清理。10天后,这家拥有233年历史的银行以1英鎊的
象征性价格被荷兰国际集团收购。这意味着巴林银行的彻底倒闭。
巴๒林的辉煌ä
巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久名声显赫的商人银行集团,素以发展稳健信
誉良好而驰名,其客户也多为显贵阶层,包括英国女王伊丽ษ莎白二世。该行成立于1763๑年,
其创始人弗朗西斯ั·巴๒林爵士时常夸耀其具有5个世袭贵族的血统,比中世纪以来的其他
任何家族都要多,威แ尔士亲王是巴林家的曾孙。它在世界ศ金融史上具有特殊地位,被称为ฦ
金融市场上的金字塔。它由á最初家贸易行开始,不断拓展,成为ฦ政府债券的主ว要包销商,
在欧洲金融界具有举足轻重的地位。它不仅为大批富贵人家管理钱财,还为ฦ英国政府代
理军费,慢慢从个ฐ小小的家族银行,逐步发展成为ฦ个ฐ业务全面的银行集团。在最盛时,
其规模可以与别的整个ฐ英国银行体系相匹敌。
巴๒林集团主ว要包括四个部分:巴林兄弟公司,主要从事企业融资银行业务及资本
市场活动。二巴๒林证券่公司,以从事证券经纪为ฦ经营目标。三巴๒林资产管理有限公司,
主要以资产管理及代管个人资产为目标。四该集团在美国家投资银行拥有40的股份。
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第3章1的错误会带来10่0的失败2๐002
巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理。尽管是家老牌银行,但巴林直积
极进取,在2๐0世纪初进步拓展公司财务业务,获利甚丰。9๗0年代开始向海外发展,在新
兴市场开展广泛的投资活动,仅1994年就先后在中ณ国印度巴基斯ั坦南非等地开设办
事处,业务网络点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区。截止199๗3年底,巴๒林银行的全部资
产总额为59亿英镑,199๗4年税前利润高达15亿美元。其核心资本在全球10่00家大银行
中排名第489位。
然而,这具有233年历史在全球范围内掌控2๐70่多亿英镑资产的巴林银行,竟毁于
个年龄只有28๖岁的毛头小子尼克·里森之ใ手。
里森其人
尼克·里森是英国个泥瓦匠的儿子,从未上过大学。1987年,他加入摩根斯坦利。
这资历足以使他被巴林银行录用。
1989年,里森在伦敦受雇于巴林银行,成为ฦ名从事清算工作的内勤人员,其职责是
确保每笔交易的入帐和付款。当时巴๒林越来越多地从事金融衍生业务,里森也参与进来。
199๗2年他被调职,专事疑难问题的处理,会儿飞往印尼去建立分公司,会儿前往东京
协助调查内部欺诈的投诉。当新加坡国际货币交易所意图成为ฦ亚洲新兴金融业务的中ณ心时,
巴๒林也想在此获取席之地,而里森则受命组织个ฐ班子去实现这目标。
里森到เ了新加坡之后,开始只是做他在伦敦干过的清算工ื作,其后,由于缺乏人手,他
开始自己做起交易来。由于工作出色,里森很快受到เ银行重用。1992年,里森被派往巴林
银行新加坡分公司担任经理,他的赚钱才能得到了充分的发挥。1้993๑年时,年仅2๐6岁的里
森已经达到了事业的巅峰,为巴林银行赢得1000万英镑,占巴林当年总利润的10%,颇得
老板的赏识和同行的羡慕。当时里森只有25岁。
8๖888๖8错误帐户的建立
无论做什么交易,错误都在所难免,在期货交易中ณ更是如此,比如,有人会将“买进”
手势误为ฦ“卖出”手势;有人会在错误的价位购进合同;有人可能不够谨慎;有人可能本
该购买六月份期货却进了三月份的期货,等等。旦失误,就会给银行造成损失。在出现
这些错误之后,银行必须迅速妥善处理。如果错误无法挽回,唯可行的办法,就是将该
项错误转入电脑中个ฐ被称为“错误帐户”的帐户中ณ,然后向银行总部报告。
里森于1้992年在新加坡任期货交易员时,巴林银行原本有个ฐ“99905๓”的“错误账号”,
专门处理交易过程中因疏忽造成的错误。这原是金融体系运作过程中正常的错误账户。1992
年夏天,伦敦总部要求里森另设立个“错误账户”,记录较小的错误,并自行在新加坡
处理,以免麻烦伦敦的工作。于是里森又建立了个在中国文化看来非常吉利的“88888”
错误账户。几周后,伦敦总部又要求用原来的99905的帐户来与伦敦总部联系,但这个已
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经建立的8๖88๖8๖8错误帐户,却没有被销掉。就是这个被忽略的“888๖88๖”账户,日后改写了
巴๒林银行的历史。
888๖88帐户成为里森掩盖错误的保护伞
1992年7๕月17日,里森手下名交易员金姆·王误将客户买进日经指数期货合约的指
令当做了卖出,损失是2万英镑,当晚清算时被里森发现。但里森决定利用“8๖88๖88”账户
掩盖失误。几天后,由于日经指数上升,损失升到了6万英镑,里森决定继续隐瞒这笔损
失。
另个ฐ与此同出辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。与妻子离婚后的乔治
整日沉浸在痛苦之ใ中,并开始自暴自弃。作为自己้最好的朋友,也是最棒的交易员之,
里森很喜欢他。但很快乔治开始出错了:里森示意他卖出的100份九月的期货全被他买进,
价值高达800่万英镑,而且好几份交易的凭证根本没有填写。为了掩盖失误隐瞒损失,
里森将其记入“8๖8888”账户。
此后,类似的失误都被记入“888๖88”账户。里森不想将这些失误泄露,因为那样他就
只能ม离开巴林银行。但账户里的损失数额像滚雪球样越来越大。如何弥补这些错误并躲
过伦敦总部月底的内部ຖ审计以及应付新加坡证券期货交易所要求追加保证金等问题,成了
里森头疼的事情。
为了弥补手下员工的失误,里森将自己赚的佣金转入帐户,但其前提当然是这些失误不
能太大,所引起的损失金额也不是太大,但乔治造成的错误确实太大了。急于想挽回损失
的里森开始从蓄意隐瞒走向另种错误:冒险。
铤而走险,加大赌注
为了赚回足够的钱来补偿所有损失,里森承担愈来愈大的风险。他当时从事大量跨式部
位交易,因为当时日经指数稳定,想从此交易中ณ赚取期权权利金,但如果运气不好,日经
指数变动剧烈,此交易将使巴林承受极大损失。里森在段时日内做得还极顺手。到19๗93๑
年7๕月,他已将“88๖888”帐户亏损的600่万英镑转为略๓有盈余。当时他的年薪为5๓万英镑,
年终奖金则将近10万英镑。如果里森就此打住,那么เ,巴林的历史也会改变。
其后,市场价格破纪录地飞涨,用于清算记录的电脑แ故障频繁,等到发现各种错误时,
里森的损失已将近17๕0万美元。无路可走的情况下,里森决定继续隐藏这些失误。